Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) do szacowania kosztu kapitału

Model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) – jednoczynnikowy model wyceny aktywów, który mierzy oczekiwany zwrot z papieru wartościowego (lub portfela papierów wartościowych) jako sumę stopy wolnej od ryzyka powiększonej o premię za ryzyko. Premia za ryzyko jest równa ryzyku systematycznemu (mierzonemu współczynnikiem Beta) papieru wartościowego (lub portfela papierów wartościowych) pomnożonemu przez premię za ryzyko posiadania całego portfela rynkowego. CAPM jest często modyfikowany lub rozszerzany o inne czynniki ryzyka, takie jak premia za wielkość, ryzyko kraju i ryzyko specyficzne dla firmy. Zobacz także Model Build-up.

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

Capital Asset Pricing Model (CAPM) — a single factor asset pricing model that measures the expected return for a security (or portfolio of securities) as the sum of a Risk-Free Rate plus a risk premium. The risk premium is equal to the Systematic Risk (measured by Beta) of the security (or portfolio of securities) multiplied by the risk premium of holding the overall market portfolio. The CAPM is often modified or extended for other risk factors, such as size, country risk, and Company-Specific Risk. See also Build-up Model.

Źródło: INTERNATIONAL VALUATION GLOSSARY – BUSINESS VALUATION, aktualizacja 24 lutego 2022 r.